南方国证交通运输行业ETF发起联接基金两类份额在报告期内的申购赎回情况如下：

　　A类份额总赎回份额略高于总申购份额，份额总额略有下降◆■◆★■★；C类份额总申购份额和总赎回份额均较大，显示出较高的活跃度，期末份额总额有所上升。整体来看，基金份额变动反映了投资者对该基金不同份额的投资选择变化■★★。

　　南方国证交通运输行业ETF发起联接基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据出现明显变化★★★◆★，其中基金份额申购赎回变动较大★◆◆★■■，A类份额总赎回份额2830034.64份，C类份额总申购份额达18099355.08份。以下将对报告中的关键数据及投资运作情况进行详细解读。

　　债券投资全部为国家债券，占基金资产净值比例为4.54%，显示出基金在债券配置上注重安全性。

　　本报告期内★◆，南方国证交通运输行业ETF发起联接基金A类和C类份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：

　　从数据可见，两类份额本期已实现收益和本期利润均为正值，表明基金在该季度投资取得一定收益◆◆■★■。期末基金资产净值和份额净值也反映出基金资产价值的增长。不过，需注意基金业绩指标未包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用■■■◆★◆，实际收益水平会更低。

　　对于跟踪误差归因分析，大额申购赎回带来的成份股权重偏差■■◆◆★★，通过日内择时交易争取跟踪误差最小化★◆◆★■■。同时■■★■◆，交运行业各领域表现分化：公路铁路板块表现平稳◆★，具备防御性和类债配置价值；物流板块涨幅明显，但行业内价格竞争仍将延续；航运港口板块二季度末高位震荡；航空机场板块受国际线复苏等因素影响，盈利有望增厚。整体来看，二季度交运板块防御属性凸显，核心资产具备长期配置价值。

　　综合来看，南方国证交通运输行业ETF发起联接基金在2025年第2季度运作较为稳健，在跟踪指数的基础上实现了一定程度的超越表现。不过◆★■■◆，投资者仍需关注基金份额大幅变动可能带来的流动性风险★◆■◆★■，以及行业竞争和市场波动对基金业绩的影响■★■■■★。

　　序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资其中：股票2基金投资21,022,924★◆.023固定收益投资1,006◆■◆★★◆,009.574.45其中：债券1,006,009.574.45资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计469,807.272.088其他资产92,476.390.419合计22★◆,591,217.25

　　主要财务指标南方国证交通运输行业ETF发起联接A南方国证交通运输行业ETF发起联接C本期已实现收益（元）364,934.55164,587.89本期利润（元）442★★■,229.33213,089.69加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）15◆■★■★,263,271.536◆■★★,874★■,584.82期末基金份额净值（元）

　　声明★★◆★：市场有风险◆★★◆◆■，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布■★★◆■★，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股◆◆★■■◆、评论■★◆◆、预测★◆◆、图表◆★◆◆◆、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议◆★■◆◆。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息■★◆◆■，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系

　　报告期内，南方国证交通运输行业ETF发起联接A类和C类份额的主要财务指标呈现一定特点。

　　项目南方国证交通运输行业ETF发起联接A南方国证交通运输行业ETF发起联接C报告期期初基金份额总额（份）13,453,607■■◆.505,665,370.92报告期期间基金总申购份额（份）2,686,557.5318,099◆■★■■★,355★◆.08减■★★■：报告期期间基金总赎回份额（份）2,830,034.6417,740,825.13报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ■★◆”填列）报告期期末基金份额总额（份）13,310,130■◆◆■◆◆.396,023,900.87

　　序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券1,006,009.574.542央行票据3金融债券其中■◆★★■：政策性金融债4企业债券5企业短期融资券6中期票据7可转债（可交换债）8同业存单9其他10合计1,006■★★,009.574.54

　　报告期内，国证交通运输指数上涨2.41%■★■★◆■。基金管理人通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型等一系列工具，将跟踪误差指标控制在较好水平，并严格风险管理确保基金安全运作k8凯发app下载。

　　截至报告期末，本基金A份额净值为1.1467元，报告期内■■，份额净值增长率为2★★◆★★.96%，同期业绩基准增长率为2.31%；C份额净值为1.1412元，报告期内，份额净值增长率为2.89%，同期业绩基准增长率为2.31%■★◆◆。两类份额均跑赢业绩基准■◆，表明基金在该季度的投资运作取得了较好成效。

　　报告期末按行业分类的股票投资组合中，未直接持有股票★◆■，而是通过投资南方国证交通运输行业ETF间接投资相关行业股票■◆。

　　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细中，仅南方国证交通运输行业ETF，公允价值21★■◆★◆★,022,924.02元，占基金资产净值比例94■★.96%★★★◆◆，再次体现基金紧密跟踪目标ETF的特点。

　　可以看出，无论是短期（过去三个月）还是长期（自基金合同生效起至今），A类和C类份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出基金在跟踪指数的同时■■◆★◆★，一定程度上实现了超越业绩比较基准的表现■★。不过，标准差与业绩比较基准收益率标准差基本相同，说明基金波动情况与业绩比较基准相当。

　　基金资产主要集中于基金投资■★■◆★，占比超九成，固定收益投资占4■■◆.45%，银行存款和结算备付金占2.08%，其他资产占0★◆★■◆.41%。这种资产配置结构体现了ETF联接基金主要通过投资目标ETF来跟踪指数的特点。